在中国积极推动芯片自力更生的过程中，领先的代工厂中芯国际第三季度业绩强于预期。报告补充说，该公司公布的同期净利润为 1.918 亿美元，同比增长 29%，远高于分析师预测的 1.612 亿美元。在收入方面，第三季度销售额增长 9.7% 至 23.8 亿美元，略高于市场预期的 23.5 亿美元，超过了中芯国际自己预测的环比增长 5%-7%，较上一季度的 22.1 亿美元。该公司的新闻稿还显示，产能利用率攀升至 95.8%，比第二季度上升 3.3 个百分点。
（图片来源：中芯国际）
爱集微强调了中芯国际第三季度的收入细分：中国占 86.2%，美国占 10.8%，欧亚大陆占 3%。按晶圆尺寸划分，12英寸晶圆占收入的77%，而8英寸晶圆贡献了23%。
援引赵海军联席首席执行官8月的言论称，随着中国供应商迅速从海外竞争对手手中夺取份额，对模拟芯片（移动快速充电和电源管理的关键部件）的需求正在增强。据报道，赵暗示，中芯国际的产能至少在10月之前仍将不足以满足这一需求。
另一方面，中芯国际的先进节点容量也显得很强劲。《华尔街日报》报道称，在中国下令所有国家支持的数据中心仅使用国产人工智能芯片后，日益严重的短缺促使当局对这家代工巨头的产量进行配给，将其有限的产能转向华为。
保证金问题
对于本季度，中芯国际预计收入环比增长高达 2%，并预计其毛利率将下降 18% 至 20%，远低于第三季度的 22%。
《商业时报》指出，收入势头预计将放缓，毛利率在第四季度也面临压力。
报告强调了中芯国际第三季度终端市场结构的重大转变：消费电子产品占收入的比例从41%上升到43.4%，而智能手机从25.2%下降到21.5%。该媒体援引分析师的话说，这一变化可能有助于保持晶圆厂的高利用率，但消费电子芯片的价格和利润率通常低于高端智能手机组件，这可能导致第四季度毛利率预测疲软。
（图片来源：中芯国际）
中芯国际在中国面临AI芯片压缩加剧的局面下限制产量
中国下令所有国有数据中心仅使用国产AI芯片——实际上排斥了英伟达——如今可能面临日益加深的芯片短缺。据《华尔街日报》报道，短缺已严重到限制中芯国际的产能，将其有限产能转向华为——国家的AI旗舰。
报告指出，中国芯片产量仍难以准确确定，但即使是最乐观的预测也远远落后于国内需求。《华尔街日报》援引前拜登政府出口管制官员赛义夫·汗的话称，即使中国将产量预估增加五倍，仍将无法满足国内需求。
华为与初创企业竞相应对激增的人工智能需求
在国内数据中心对AI训练需求的激增中，《华尔街日报》报道，芯片制造商正争相满足这一负载。例如，华为正在将数千颗芯片合并成庞大且耗电的系统，以支持AI工作负载。今年7月，华为在2025年世界人工智能大会（WAIC）上首次亮相了CloudMatrix 384——这是一套机架级AI系统，配备384颗Ascend 910C处理器，通过全光全网状网络连接，旨在与NVIDIA竞争，Tom's Hardware称。
尽管主要芯片制造商保留国内代工厂产能，《华尔街日报》报道，上海的MetaX等中国AI初创企业正转向更老旧、更易获得的技术——连接多个小型芯片以弥补有限的计算能力。然而，这一变通方法也存在缺点：这些多芯片结构耗电极大，电耗急剧上升。正如《金融时报》11月初指出的，当地政府正通过激励措施帮助字节跳动、阿里巴巴和腾讯等科技巨头应对北京禁止英伟达AI芯片后电价的飙升。
铸造厂利用率上升
在人工智能需求激增和芯片供应紧张的背景下，中国两大代工厂中芯和华华鸿的利用率已经开始上升。中芯电第二季度财报发布显示92.5%的使用率——较第一季度上升2.9个百分点，同比增长7.3个百分点，公司将于本周五公布第三季度业绩。与此同时，华华康更进一步推动利用率，第三季度达到109.5%，高于第二季度创纪录的108.3%。
